El primer '''Templo de Nuestra Señora de Gracia''', más conocido como Iglesia de San Agustín, fue levantado por Los Agustinos, una de las últimas órdenes religiosas que llegó a Chile a fines del siglo XVI, sobre terrenos adquiridos a los herederos de '''Francisco de Riberos''', entre las actuales calles Agustinas, Moneda, Estado y San Antonio (esta última, la calle por donde pasaban los cortejos fúnebres, todo un espectáculo para los niños de otros tiempos). Era una pequeña iglesia, cuya puerta daba a la actual calle San Antonio esquina Moneda. En diciembre de ese año, desconocidos prendieron fuego al convento y a la iglesia, que quedó totalmente destruida. Solo resistió el lienzo de San Agustín, lo que se consideró como un milagro.