Al interior del conjunto, al costado norte inmediatamente después del umbral de acceso, se encuentra el '''Teatro Capitol'''. Es una modesta sala-auditorio con aspecto de cine clásico que reúne las influencias escénicas de los dueños, las que fueron incorporadas por los arquitectos para concebir el particular estilo arquitectónico interior. El teatro cuenta con una bóveda acústica y losas inclinadas de concreto. Aún puede reconocerse en su acceso las [[Glosario#M|mamparas]] y alero sobre lo que debió ser la boletería. Recibía a 1200 espectadores cómodamente sentados, distribuidos en 500 butacas de platea, 200 sillones de balcón y 500 galerías. El teatro se encuentra en desuso. Es ocupado por la fábrica de hielo “Cumbre”, con acceso por calle Mathieu al sur.

Fue dirigido por el prestigioso empresario Judeo-Austríaco '''Max Glücksmann''', conocido por poseer cines y teatros por todo Sudamérica. Al momento de su inauguración en 1928 era promocionado como el primer teatro moderno, sede de artefactos y maquinarias de proyección de último modelo. Abrió sus puertas con una ceremonia de música por la '''Orquesta Sinfónica''' y de la '''Orquesta del Teatro Municipal''', seguida del filme ''“Algo más que Amor”'' protagonizado por '''Clara Bow''', la gran bomba sexy de los '20, para acabar con un espectáculo del humorista '''Rojas Gallardo'''.